Alguns acreditam que é possível que ele poderia estar se referindo a Bane Durin (um Balrog) como sendo a Chama de Anor, como é dito que o Balrog é a própria luz acesa à vontade. O Balrog, portanto, pode ser classificada como um ser de fogo. Isso é altamente improvável que, uma vez que Gandalf também informa o Balrog "O fogo negro não deve aproveitar-lhe, Chama de Udûn!" Isto sugere que é mais provável que a Chama de Anor se refere ao poder inerente a si próprio Gandalf, possivelmente por causa de seu status como um Maia. Isto, no entanto, é apenas especulação, como o significado nunca foi revelado.
É interessante notar que as Minas Tirith era conhecido anteriormente como Minas Anor, ou "Torre do Sol". Isto poderia sugerir que a Chama de Anor é a luz do Sol - um antigo símbolo do onipotente sendo um deles, Ilúvatar. Como um Maia e um assistente acusado de ajudar os povos da Terra Média na batalha contra o mal, é possível que os poderes de Gandalf estão ligados ao poder do sol e dado por Ilúvatar a si mesmo. Este está apoiado no fato de que a maioria dos poderes de magos e de Gandalf ter algo a ver com a luz branca ofuscante.